Для расчета перспективности инвестиций, а также рентабельности бизнеса используется специальная методика на основе данных о прибыли на акцию. Правильный подсчет показателя важен всем сторонам сделки.
Подсчет прибыли на акцию осуществляется по специальному порядку, который задан в МСФО (IAS) 33 Earnings per Share. Одним из основных понятий в данном случае выступает EPS. Стандарт является рекомендованным и для некоторых предприятий, не является обязательным. Наиболее востребован он среди компаний, чьи акции активно ходят на рынке, и предприятий, которые только начинают их выкладывать. Используется два разных показателя прибыли – базовая и разводненная. Первая также носит название EPS.
Базовая прибыль на акцию
Базовая прибыль на акцию – это сумма, которая используется для владельцев обычных акций организации. Она является величиной с расчетом для данной категории акционеров. Вычисляется базовая прибыль как результат деления прибыли или потерь компании по акциям на долю ценных бумаг в обращении за выбранный промежуток времени. В том случае, когда речь идет о величине потерь или приобретений в процессе деятельности, расчет базовой прибыль производится также в отношении этого показателя. Практика показывает, что очень часто компании предоставляют информацию о различных частичных компонентах прибыли, например, результат от введения новой политики, чрезвычайные убытки и подобные показатели.
В целом, расчет базовой прибыли EPS осуществляется по следующей формуле: EPS = (сумма дохода за вычетом различных дивидендов) поделенное на объем ценных бумаг в обращении.
Последний показатель подсчитать достаточно проблематично, учитывая особенности определения чистой прибыли из-за интервальности. Он демонстрирует успешность компании за определенный период. Именно он должен и делиться на объем акций. Те акции, которые были выкуплены или выпущены за отчетный период, усредняются.
Для определения показателя используются две основные методики. По первой берется объем акций на начало года, из которого вычитается объем выкупленных и прибавляется объем выпущенных. Полученное число умножается на количество дней, которое осталось со дня выпуска до отчетной даты.
Второй способ заключается в определении количества акций в обращении. Данный показатель начинают собирать с начала отчетного периода и до каждой даты изменений. Итоговый результат умножает на долю года, в которую упомянутый объем ценных бумаг находился в обращении, после чего произведения складывают между собой.
Разводненная прибыль на акцию DEPS
Разводненная прибыль на акцию – это доля чистой прибыли владельца ценной бумаги. В отличие от EPS здесь при вычислении учитываются все возможные потенциальные ценные бумаги, которые разводняют основной портфель. Пожалуй, главным различием между двумя показателями является то, что EPS демонстрирует реальное положение дел, то DEPS демонстрирует максимально возможный упадок прибыли в расчете на акцию. Порядок расчета в данном случае также описывается в IAS 33 «Прибыль на акцию». Чаще всего данный параметр используется в компаниях, акции которых активно котируются на биржах. Также востребован он и среди компаний, находящихся в процессе эмиссии ценных бумаг для свободного обращения.
По своей сути разводнение есть процесс уменьшения прибыли на акцию. Также он может отражать увеличение убытка, который возникает из-за конвертации потенциальных обыкновенных в обыкновенные акции. Первые в отличие от последних являются ценными бумагами, которые выдаются пользователям и являются гарантом получения обыкновенных акций в будущем.
Для расчета разводненной прибыли используется отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по акциям и средневзвешенного количества акций в обращении. При этом величину дополнительно корректируют на показатель процентов в отношении разводняющих акций и дивиденды.
Важно отметить, что потенциальные обыкновенные акции при расчете учитываются только по отношению к тому периоду, во время которого они находили в обращении. Изъятые из обращения ценные бумаги также учитываются, но только в рамках периода своего нахождения в обращении. Антиразводняющие акции – это ценные бумаги, которые при конвертации приводят к росту дохода. При расчете разводняющей прибыли они не учитываются.