Форвардная цена акции

Форвардная цена акции устанавливается при заключении форвардного контракта, то есть в момент двухстороннего соглашения, который основывается на приобретении или продаже части актива компании или предприятия. В момент составления такой сделки сторонами оговариваются условия, по которым одна сторона должна приобрести или продать актив в определенный момент времени в будущем. При этом цена форвардной акции на момент будущей сделки является фиксированной.

Форвардная цена акции — это фиксированная цена за определенный актив, которая оговаривается в день заключения форвардного контракта. То есть, на момент подписания такого контракта, цена на соответствующий актив, к примеру, составляла 1000 рублей, а в соответствии форварда (приобретение или продажа актива) в будущем, если ее цена возрастет, то она должна быть куплена/продана по оговоренной цене. Но, если за этот период стоимость форвардной акции снизится, например, до 700 рублей, то покупатель/продавец должен предоставить ее по цене 1000 рублей, так как было оговорено в форвардном контракте.

Поэтому, участники форвардного контракта для определения форвардной цены должны изначально проанализировать всю имеющую информацию в отношении предмета договора с учетом возможности конъюнктуры рынка. Это поможет определить цену акции, и при этом не допустить арбитражного подхода.

Характеристики форвардной цены

Форвардная цена является фиксированной с момента заключения контракта независимо от изменений, что могут произойти до окончания срока его действия, то есть в будущем. Такая цена обозначается ценой поставки. Ценовые изменения могут быть только в момент заключения нового форвардного контракта, поскольку за оговоренный период может существенно измениться конъюнктура рынка, по отношению к предмету договора. Что касается предмета сделки форвардного соглашения, то ими могут быть:

  • Различные товары;
  • Акции и облигации компаний или предприятий;
  • Валюта;
  • И другие активы, которые могут быть объектом купли/продажи.

Суть форвардной сделки заключается в том, что в момент приобретения или продажи форвардной акции цена является неизменной, а вкладчик в конце периода действия контракта получает активы по стоимости, обозначенной на момент заключения сделки. Но довольно часто возникают случаи, когда нарушаются условия договора и в отношении форвардной акции можно совершить арбитражную операцию. К примеру, если форвардная цена актива варьируется, то ниже, то выше, в этот промежуток времени арбитражер может осуществить куплю/продажу или продажу/куплю актива. В результате этого можно получить небольшую прибыль по тому же активу.

Поэтому форвардная цена акции должна выстраиваться так, чтобы во время действия контракта не было возможности совершить арбитражный подход с целью получения прибыли.

Но существует один нюанс в отношении форвардной цены акции. Он заключается в том, что, если во время действия такого контракта на маржевом счете инвестора происходит накопление в виде разницы от базовой стоимости и фактической стоимости акции, то он может этой сумой воспользоваться еще до окончания срока действия соглашения. Поскольку они являются его прибылью при условии, что цена акции возросла. Но, если во время действия заключенного форвардного контракта цена акции снизилась, то инвестору придется вносить дополнительные средства, чтобы возместить разницу. В случае невнесения обозначенной сумы инвестором, брокер вправе ликвидировать его позицию на бирже, заключая при этом офсетную сделку.